导航菜单

交银理财掌门人详解产品发行:初期以固收为主

?

证券时报记者马传茂

银行部门的金融子公司开业后如何运作?如何计划产品分销和渠道建设?监管要求对正在咨询的净资本约束有何影响?

日前,中国银行行长,市场业务部主任,交通银行董事长涂宏,交通银行行长金琪接受了记者采访。在上海,并详细回答了这些问题。

作为全国首家开业的公司,上海第一家银行化金融管理子公司,交通银行目前的发行和委托管理规模超过一万亿,其中净资产超过3000亿元。

首批六款主题产品

成立于6月6日的交通银行已正式推出首批新产品,重点是包容性金融,现金管理,商业养老金,科学技术投资,上海要素市场和金融业等六大主题。长三角一体化。

其中,公司已于8月8日为普惠公司设置了首个产品,以确保一年的固定理财产品,并在两天内筹集了35亿元人民币。这也是国家银行金融子公司根据新的资产管理规定建立的第一个产品。

交通银行的第一批产品具有三个特点:一是完全符合资产管理的新要求,二是响应国家战略为实体经济服务,三是帮助长三角一体化和上海国际金融中心的建设。交通银行副行长陆家金说。

据了解,交通银行当前的产品体系主要基于固定收益,并辅以混合类别,股票,商品和衍生品。涂宏说:“整个行业的债务主要是3-6个月的“短钱”,因此,在公司开业初期的固定收益产品就占了主导。”

涂宏此前透露,该公司的现金管理和固定收益产品将继续占主导地位,占总数的80%至90%。其中,固体收藏品也被确定为公司创造的拳头产品和旗舰产品。

工业界认为,从长远来看,金融子公司提高股权投资比例是必然趋势。但是,在形成完整的投资研究系统,团队和能力之前,选择基于工具和基于索引的产品进入股票市场更为积极。类产品比较合适。

股权投资重点

加强投资建设

9月20日,银行业监督管理委员会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称《办法》)公开征求了意见。

根据《办法》,金融子公司的净资本管理应符合两个条件:一是净资本不少于5亿元,且不少于净资产的40%;第二,净资本不得低于风险资本,以确保金融子公司保持足够的净资本水平。

金色标志表示《办法》通常符合预期。其中,资本管理要求与商业银行基本相同,银行理财产品投资是指信托公司的投资管理方式。

另外,《办法》将投资理财业务的标准化资产的风险因子设置为0%,这意味着标准化业务的发展不受净资本的约束,而非标准财务管理的比率设置为1.5%至3。 %根据评级和保证方法。风险因素。

“对我们的影响不会很大。正在评估中的非标准投资空间仍然很大。”金旗说,交通银行的注册资本为人民币80亿元。如果允许杠杆倍增,非标投资资本支出按1.5%计算,尚有3000亿元至4000亿元的投资规模。

就股权投资而言,金旗表示,未来银行融资子公司对股权市场的投资肯定会增加,但是增加多少取决于市场情况和客户的接受程度。 “从长远来看,当前的资本市场估值具有可观的投资价值。”

金旗在介绍中银财富管理投资理念时,对《证券时报》记者说,重点应放在加强投资和建设上。 “首先,要做好人才培养和吸引一流人才的工作。其次,要加强与非银行机构总行的合作,扩大FOF和MOM。第三,在战略上,所有股权投资必须密切关注国家发展。战略和重点。支持行业等。

金旗还在接受采访时表示,未来股权投资比例的增加是一种趋势。 “我们的第一步是在两三年内提高到5%,从长远来看,进一步提高到10%。”

互联网渠道产品

分别设计和管理

尽管基于母行的销售渠道,交通银行的首款产品却被超额募集并在两天内卖出了35亿元。但是,建议金融子公司的销售渠道不要完全依赖母银行。

金旗向《证券时报》表示,交通银行的整体渠道建设将采用“ 1 + 3”模式。 “'1'是指上级渠道,“ 3”是指互联网渠道,例如BAT,白银担保等价渠道以及未来子公司本身建立的直销团队。”

“直销团队将来可以面对机构客户,企业客户,甚至某些高端个人客户,将建立直销渠道,建立直销团队,直销能力。”金琦说。

此外,由于互联网渠道和金融子公司的管理要求,投资者类型和偏好的差异,金旗表示将根据互联网渠道的特点和产品要求对互联网渠道进行产品设计和单独管理。将无法与其他渠道产品一起使用。

“在初期,我们推出的Internet渠道产品可能基于拳头产品,并且不会完全推出。在合作不断加深之后,我们将逐渐增加产品类别。”金旗透露。

在此前的采访中,涂宏还表示,交通银行还考虑了对产品灵活性和流动性计划的一些探索,例如“是否有可能促进抵押贷款和母公司理财产品的转让”。

事实上,业界一直要求建立统一的财富管理产品转移平台。涂宏认为,更好的流动性对理财产品投资者更具吸引力,因此有必要建立这样一个平台。

但是他也说困难在于估值。 “标准化资产可以按市场价格进行交易,但非标准资产的透明度相对较低,并且估值困难。特定于产品分类,固定收益,债券交易更容易频繁且易于转让产品价值估值数据,交易量小,市场深度不足的产品,如大宗商品和衍生财富管理产品,难以评估。”

屠洪认为,在统一平台上进行股票理财产品的转移比较困难,但是在理财产品逐步过渡到符合新规定的金融子公司发行的产品之后,非标产品受到影响。信息披露。产品将减少或没有,财富管理产品的透明度将大大提高。建立财富管理平台将有助于业务发展。

(编辑:董云龙)